编者按：深交所上市审核委员会定于2023年9月14日召开2023年第72次上市审核委员会审议会议，届时将审议江苏江顺精密科技集团股份有限公司（以下简称“江顺科技”）的首发事项。公司的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为李骏、李晓童。
江顺科技拟募集资金56,048.56万元，计划分别用于铝型材精密工模具扩产建设项目、铝挤压成套设备生产线建设项目、补充流动资金项目。
2020年至2022年，江顺科技营业收入分别为54,911.54万元、74,150.04万元、89,242.58万元，净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,991.65万元、10,330.34万元、13,860.23万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,785.20万元、9,962.40万元、13,729.51万元。
(资料图)
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,118.54万元、11,581.75万元、13,084.67万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为38,450.40万元、59,160.01万元、79,526.18万元。
2023年1-6月，江顺科技实现营业收入48,436.42万元，同比增长9.60%；净利润/归属于母公司所有者的净利润7,407.64万元，同比增长4.05%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,053.98万元，同比增长0.11%；经营活动产生的现金流量净额0.99万元，同比下降99.98%。
公司预计2023年1-9月营业收入为71,000.00万元至75,000.00万元，同比增长5.66%至11.62%；预计归属于公司普通股股东的净利润为10,700.00万元至11,300.00万元，同比增长8.26%至14.33%；预计扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为10,300.00万元至10,900.00万元，同比增长4.90%至11.01%。
2020年至2022年，江顺科技加权平均净资产收益率分别为55.99%、53.50%、43.98%。
江顺科技报告期内合计分红5000万元。2020年7月20日，根据公司股东会决议，公司按截至2020年6月30日在册股东持股比例分配现金股利人民币2,000.00万元（含税）。2020年12月25日，根据公司股东大会决议，公司以总股本4,500.00万股为基数向全体股东每10股派发现金股利4.44元，合计分配利润2,000.00万元（含税）。2021年7月9日，根据公司股东大会决议，公司以总股本4,500.00万股为基数向全体股东每10股派发现金股利2.22元，合计分配利润1,000.00万元（含税）。
IPO期间，江顺科技董秘“闪电”离职。招股书披露，肖永鹏于2020年6月入职，任职期间，肖永鹏曾任副总经理、董事会秘书。2023年4月，经协商公司与肖永鹏解除劳动关系，由董事、财务总监陈锦红兼任董事会秘书。
据中国网财经，公司因下游大客户的产品曾被市场监督管理局多次抽查不合格持续受到质疑。江苏省市场监督管理局于2019年9月发布《关于2019年第1批省级工业品质量监督抽查情况的通报》显示，江顺科技前五大客户中栋梁铝业、豪美新材均有产品被抽查的结果显示“不合格”，不合格产品均为“铝合金建筑型材-隔热型材”。2020年，无锡市市场监管局对铝型材产品质量进行监督检查，在仅有的两批不合格产品中，出现了标称生产企业为华建铝业的铝合金建筑型材-隔热型材。需要关注的是，华建铝业在报告期内均为江顺科技的前五大客户。
拟募集资金5.6亿元
江顺科技主要从事铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件等产品的研发、设计、生产和销售。公司主要产品为铝型材挤压模具及配件、铝型材挤压配套设备、精密机械零部件。
截至招股说明书签署日，股东张理罡直接持有公司48.95%股权，通过天峰管理间接持有公司3.31%股权，张理罡直接和间接合计持有公司52.26%股权；张理罡作为天峰管理的执行事务合伙人，通过天峰管理支配公司11.00%的表决权，合计控制公司59.95%的表决权。报告期内，张理罡始终担任公司董事长（或执行董事）兼总经理，负责公司的业务发展方向、市场开拓及经营决策等重要事项。张理罡为公司的控股股东、实际控制人。
江顺科技本次拟公开发行股票1,500.00万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），占发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金56,048.56万元，计划分别用于铝型材精密工模具扩产建设项目、铝挤压成套设备生产线建设项目、补充流动资金项目。
业绩连续增长
2020年至2022年，江顺科技营业收入分别为54,911.54万元、74,150.04万元、89,242.58万元，净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,991.65万元、10,330.34万元、13,860.23万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,785.20万元、9,962.40万元、13,729.51万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,118.54万元、11,581.75万元、13,084.67万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为38,450.40万元、59,160.01万元、79,526.18万元。
上半年扣非净利增0.11%
2023年1-6月，江顺科技实现营业收入48,436.42万元，同比增长9.60%；净利润/归属于母公司所有者的净利润7,407.64万元，同比增长4.05%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,053.98万元，同比增长0.11%；经营活动产生的现金流量净额0.99万元，同比下降99.98%。
公司预计2023年1-9月营业收入为71,000.00万元至75,000.00万元，同比增长5.66%至11.62%；预计归属于公司普通股股东的净利润为10,700.00万元至11,300.00万元，同比增长8.26%至14.33%；预计扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为10,300.00万元至10,900.00万元，同比增长4.90%至11.01%。
前董秘IPO期间离职
IPO期间，江顺科技前董秘“闪电”离职。招股书披露，肖永鹏于2020年6月入职，其为公司基于自身发展需要和规范运作需求引入的核心管理人员，目的是进一步壮大管理团队，保障公司规范化运作。
任职期间，肖永鹏曾任副总经理、董事会秘书，2022年度薪酬为54.89万元。
招股书称，2023年4月，基于公司的人事安排调整及肖永鹏个人职业发展规划，经协商公司与肖永鹏解除劳动关系，由董事、财务总监陈锦红兼任董事会秘书。
同时，根据各方于2020年7月签署《员工股权激励协议》的约定，肖永鹏将其持有的天峰管理的财产份额转让给张理罡，不再间接持有公司股份。
中国网财经：多家大客户产品曾被抽查不合格
据中国网财经，公司因下游大客户的产品曾被市场监督管理局多次抽查不合格持续受到质疑。
招股书显示，江顺科技报告期内的前五大客户包括鑫铂股份(003038.SZ)、敏实集团、栋梁铝业、华建铝业、滨海通达、豪美新材(002988.SZ)等。
江苏省市场监督管理局于2019年9月发布《关于2019年第1批省级工业品质量监督抽查情况的通报》显示，江顺科技前五大客户中栋梁铝业、豪美新材均有产品被抽查的结果显示“不合格”，不合格产品均为“铝合金建筑型材-隔热型材”。
2020年，无锡市市场监管局对铝型材产品质量进行监督检查，共抽查产品40批次，合格38批，合格率为95%。抽查结果及名单显示，在仅有的两批不合格产品中，出现了标称生产企业为华建铝业的铝合金建筑型材-隔热型材。需要关注的是，华建铝业在报告期内均为江顺科技的前五大客户。
除此之外，江顺科技于2021年披露的招股书中，公司因前五大客户中包括关联方屡被质疑。2018和2019年，江阴鑫源轻合金特种材料有限公司(以下简称“鑫源轻合金”)分别为江顺科技的第四大、第五大客户。而2020-2022年，鑫源轻合金已不再是江顺科技前五大客户。
在本次披露的招股书中，江顺科技表示：“鑫源轻合金是公司股东陈继忠实际控制或施加重大影响的企业，为公司关联方。除鑫源轻合金外，本公司与前五名客户之间不存在关联关系。”
关键词：
质检
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